繼11日人民幣兌美元中間價下跌1.86%之后，昨日人民幣兌美元再跌1.6%，引發廣泛關注。人民幣匯率的變動，也直接關系到眾多理財產品的未來收益走向，機構和專家提醒投資者，人民幣匯率變動對于不同理財產品的影響各不相同，因而投資者應及早根據市場變動，主動調整投資策略。

    銀行理財產品收益率承壓下行

    “目前我們銷售的人民幣理財產品，并沒有受到影響。”一家商業銀行的理財經理表示，盡管近日人民幣對美元出現大幅下滑，但購買了人民幣銀行理財、國債以及其他固定收益產品的投資者，并不會受到直接影響，因而也不必擔心。記者向多家銀行網點了解到，面對人民幣匯率的波動，各家銀行在人民幣理財產品的發行、收益等方面并沒有特別的變化。

    但普益財富研究員鐘鴻銳分析認為，人民幣對美元的匯率貶值，勢必會導致銀行理財產品收益率承壓下行。鐘鴻銳表示，從銀行理財產品負債端和資產端分析，下半年銀行理財產品收益率趨勢本來就存在向下趨勢，人民幣貶值無疑會確立并加強這一趨勢。由于美元強勢，美元理財產品的發行量可能會增加。規模方面，人民幣匯率下行對以銀行理財產品的規模增加起到了負面影響，增速可能會出現一定的放緩，但是銀行理財市場規模增加的大趨勢不會改變。

    外幣理財產品收益上升

    相比之下，銀行各款外幣理財產品比以往熱了很多。為了規避匯兌損失，近期眾多投資者換購了美元等外幣，而在各款外幣中，伴隨近年來美國經濟的逐步復蘇、美元一路走高以及預期下半年的美國加息，美元成為換匯者最主要的選擇品種。眾多投資者開始追捧外幣理財產品，其收益率也隨之出現了上升。根據銀率網統計，上周外幣理財產品總計發行14款，主要外幣理財產品中，澳元產品平均預期收益率為3.57%，較前周上升0.1個百分點；港元產品平均預期收益率為1.8%，較前周上升0.38個百分點；美元產品平均預期收益率為2.05%，較前周上升0.26個百分點。

    但相比人民幣理財產品，各家銀行提供的美元等外幣理財產品的收益明顯低了不少。理財專家建議，追求高收益的投資者可以適當配置QDII產品。一家基金公司介紹，其旗下的全球高收益債基金主要投資標的為高收益債券，主要配置海外中國公司企業債券，2014年全年收益率高達6%以上，加上美元升值的5%，一年就能輕松超過10%。中低風險的投資品種，疊加了人民幣貶值的因素，就變身成為低于匯率風險的一大利器了。

    受美元升值影響，以美元計費的保險產品也銷售火爆。深圳一家保險公司營銷負責人介紹，近期出現不少購買香港保險的客戶，產品的貨幣單位選擇“美元”，此類保險包括重大疾病保險（健康險）、人壽保險、以及儲蓄型的分紅壽險，這些保險都可以選擇用美元貨幣來做，方便快捷。在回報率方面，香港的保險產品也比較可觀，可達到年化5-6%左右，而且是復利滾動。

    黃金避險功能凸顯

    在人民幣貶值的當下，具有避險功能的黃金備受追捧。除了黃金股接連暴漲外，實物黃金和黃金理財產品也出現了難得的熱銷局面。記者向部分銀行及金店了解到，一度滯銷的金條等黃金制品銷售火爆，由于擔憂人民幣貶值帶來的購買力減弱，不少市民開始搶購黃金來應對，通過購買黃金來規避現金貶值。同時，當前黃金市場價格也處于歷史的相對低點，也具有較大的吸引力。在強大購買力的推動下，黃金市場價格也出現了上漲，12日現貨黃金價格繼續上漲，這已經是金價連續第5個交易日上漲。理財專家建議，對于高凈值客戶而言黃金作為保值品種，可以長期來加以配置。

    除了現貨黃金，黃金理財產品、黃金ETF等也受到追捧。目前交易所掛牌的黃金ETF等跟蹤上海黃金交易所掛盤交易的黃金現貨合約等黃金品種，也是投資者有效跟蹤國內黃金現貨價格的投資工具。

    REITs產品成新選擇

    美元的升值，帶動海外地產、物業的估值抬高，而這也使得REITs（房地產信托投資基金）的投資機會進一步顯現。據了解，REITs基金作為物業擁有者的一部分，其收益主要來自于物業的升值以及租金分配收入，具有相對穩定性，在人民幣貶值及美元資產的強勁復蘇預期下對于穩健投資者極具吸引力。數據顯示，過去5年中，美國REITs平均年度股息率達3.78%。2010年以來，全球REITs年化報酬率達到18.23%，而美國地區的房地產信托全價指數的年化報酬率達到21.43%。重要的是，REITs應把應稅收入的至少90%以股息形式派給股東，因此股息率相對優厚。目前，國內多家基金公司已經推出了投資于境外地產類的REITs產品，也是在當前人民幣貶值環境下的投資選擇。