“跌蕩起伏”金銀市 投資貴金屬需用新思維
大西北網7月1日訊 據鑫報報道： 近年來，貴金屬因其相對傳統證券和房產投資來說更好的變現性和保值性而逐漸受到投資者的青睞。 然而，去年以來，國際金融市場震蕩劇烈，白銀以及其它貴金屬大起大落，使得眾多投資者直呼“看不穿”。上周，國際金價跌破1250美元/盎司，創33個月以來新低 ……如何管理自己的貴金屬投資資產，如何妥善處理投資的風險敞口，又如何在低迷的市場中尋找投資機遇，已成為很多蘭州投資者熱切關注的重要問題。6月29日，中國西北貴金屬交流峰會在甘肅農業大學逸夫科學館召開。來自行業和市場主管部門、黃金生產企業、交易所以及黃金與貴金屬投資公司、貴金屬材料供應商嘉賓共聚一堂，聚焦我國貴金屬市場交易、投資與避險工具的進一步完善，關注全球經濟增長乏力背景下貴金屬的供需基本面及價格走勢，解讀貴金屬短期拋壓背后的中長期投資價值和基本面動能，投資者避險資金流向和操作策略等等。
國際金價“跌跌不休”
市民劉女士去年6月開始涉足貴金屬投資。除了買了不少實物黃金，她還開始在專業人士的指導下投入10萬元進行黃金和白銀交易，結果在不到半年的時間收益超過30%……貴金屬投資以及交易領域近年逐漸受到蘭州市民青睞，這與它無稅收負擔、全世界流通自由等特性有關。由于貴金屬交易目前在全世界都享免稅政策，沒有股票交易時發生的印花稅、契稅等，也不征收遺產稅。因此在股市，房市不景氣的今天，它成為人們首選的避險保值產品。 據了解，甘肅省內從事貴金屬交易的公司達到30家；每個月省內的開戶數量達到1000-3000戶，月交易額達100億元，僅“利豐投資”的月交易額就超過30億元。
然而，從去年至今，國際金價陷入“跌跌不休”。今年來，全球最大的黃金ETF基金多次減持黃金，目前持倉量已下滑至985.73噸，較2012年12月峰值1353.35噸減少超過27%。同時，黃金期貨市場凈多持倉也繼續下滑，至6月18日的當周，美國商品期貨交易委員會（CFTC）公布的黃金凈多頭寸為4萬余手，創下2005年6月份以來的新低。市場投資觀望氣氛漸濃。
28日，黃金繼續遭到拋售，金價近三年首次跌破1200美元/盎司心理大關，最低至1180美元盎司。 “我該怎么辦呀？”動用數萬元儲蓄投資實物黃金的市民李女士說，看著金價一點點陰跌，心里焦急起來。
逢低買入或定投，長期持有黃金
當日峰會上，來自廣東貴金屬交易所的徐分析師指出，來自投行巴克萊資本的數據顯示，2012年國際黃金平均生產成本為每盎司673美元，多生產一單位黃金的邊際生產成本則達1100美元左右。 目前，結合機構觀點和黃金生產成本，金價下跌不會離1100美元太遠。即使下跌，黃金作為一種配置產品，可以分散風險，若有余錢，仍可適當持有。
“ 目前，黃金價格已經回落到2010年初的價格，對于有積蓄的人來說，無論是投資，還是收藏自用，現在買入黃金也是一個比較好的時機。因為美國只要繼續執行量化寬松政策，紙鈔發行量繼續增加的話，形成黃金牛市的主要原因基本不變。業內估計，今年的黃金走勢整體平穩，高點約在1600美元/盎司左右，拐點預計出現在七，八月份，形成第三季度的上揚。”
“逢低買入或定投，然后長期持有，是目前投資黃金的較好方式。雖然目前金價是否是最低點尚無法明確，但相對低點是可以確定的，投資者如果逢低買入或定投，分散了風險，未來收益會有所保證。” 國家黃金分析師，甘肅利豐投資管理有限公司董事長安寶在峰會上指出，目前情況下，黃金延期交易、黃金期貨可進行賣空操作，投資者可在專業機構分析師協助下適當關注。
“不同于股票，貴金屬交易可雙向操作。也就是說不論漲跌都有獲利機會，你可以在黃金價格低的時候買進，在高價時賣出，賺取差價，這就是所謂的買漲，你也可以在黃金價格高的時候沽空，先賣出去黃金等價格下跌了再補回來，賺取其中的差價，就是買跌。”
市民可嘗試投資貴金屬新品種
“ 除了黃金，其實在當下可以嘗試新的貴金屬投資品種，比如白銀。”在當日的峰會中，眾嘉賓還就白銀市場的現貨行情及對未來白銀走勢作分析和預測。江西黃金閣投資管理有限公司執行董事，著名理財分析師莊軍提出了投資白銀的兩個理由。他說，目前全球白銀儲量為53萬噸，其中大部分作為鉛鋅礦、銅礦和金礦的副產品存在。70%以上的白銀用于制造業，在工業領域的新應用也在不斷增加，隨著全球經濟的復蘇和發展，白銀的應用將快速增長。據相關機構預測，按照目前的開采和消耗速度，未來18~23年白銀將被開采殆盡，到2020年白銀將現供需缺口。而中國已是全球最大的白銀消費國和第三大產銀國。
莊軍指出，上周，白銀每盎司跌破18.50美元。近期，銀價的漲跌幅度比黃金大，由于目前銀價也處于相對低點，投資者可抓住機會進行交易，也可進行定投操作。”
怎么看白銀走勢呢？當日，利豐投資首席分析師武偉還對普通投資者教了幾招。想要更清晰地預測白銀價格走勢需要掌握“三個方向兩個原則”的基本規律。所謂“三個方向”是指： 上漲方向，下跌方向以及震蕩方向。而震蕩方向的分析比較難，容易出錯。震蕩方向意味著當前的市場正處于供需平衡的狀態，下一步朝哪個方向走尚無定論，可能向上也可能向下，這時從走勢圖分析白銀價格是漲是跌極為困難，也是不明智的，此時更需要關注基本面消息的指引。
同時，要關注兩個原則：“空不過夜”和“空不過五”。“白銀投資者在賣開倉（開戶）之后，短線行情沒有及時朝有利的方向運行，應及時止損離場，不留過夜單，以免空單爆倉。而且，白銀市場近年強勢，除了年度回調下跌，其它時間的回調往往在幾個交易日內就完成，也就是如果賣開倉短線速度朝有利方向運行，則中線方向目標也不能持有過久，即大概5個交易日左右就要及時獲利平倉。”武偉說。
選擇規范交易平臺保障資金安全
那么在貴金屬投資過程中，老百姓應該注意哪些方面呢？
安寶指出，在資金比較充裕的情況，安排百分之二十的資金來捕捉長線利潤，百分之八十的資金用于短線交易，是可行的。
而在交易方面，投資者首先需要根據自己的資金狀況來制訂下單頭寸數和合理的盈利目標，然后根據貴金屬自身的技術走勢，結合相關市場，比如石油，美元，歐元等品種來判定黃金可能的短線方向。“平常我們仍需要每天關注美國和歐洲公布的數據和消息，將此作為短線炒作的參考指針。我個人的方法是單邊行情以主題消息為方向主導，進行波段操作；盤整行情中以短線操作為主，根據行情波段來設定合理的目標和止損，嚴格自律執行。”
針對貴金屬交易市場目前存在的一些行業亂象，安寶還提醒投資者在選擇交易平臺的時候要特別注意，一定要選擇銀行三方存款、具有完善經營體系的交易平臺，來保障自己的資金安全。
“不過，貴金屬投資都不是大眾市場，屬于小眾品種，適合家里空閑資金量較大的人做資產配置用，而對于僅有5萬或10萬壓箱底錢的普通家庭，最好不要盲目跟風購入黃金。”
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貴金屬投資理財小貼士
黃金質押貸款可短期“變現”
一般來說，購買黃金都是用于長期投資，但對于那些有短期流動性需求的投資者來說，應該如何化解融資難題呢？業內專家表示，黃金投資者可以通過質押貸款解決資金難題，但貸款時間最好不要過長。
黃金持有者可以通過實物黃金的質押貸款以解決流動性難題。現在不少銀行除有貴金屬買賣、賬戶金交易、黃金回購等業務外，還有實物黃金的質押貸款業務，顧客不僅可獲得流動資金，還能繼續享受黃金上漲的收益。投資者還可選擇典當行做質押貸款業務。如果客戶還要贖回，就是質押；如果想要變現，就是絕當。
不過，銀行和典當行的黃金業務還有區別。目前銀行只能回購自己銀行售出的黃金，而典當行只要客戶拿著來源證明、實物黃金、身份證，通過現場稱重、純度分析等環節，就可以進行黃金典當，而且放款時間較快，一般情況下，現場就能放款。
